历史与历史:FASB工作组建议对历史税收抵免进行有效收益核算的研究

由...出版 约翰·里斯·特特罗特2014年1月1日,星期三
Journal thumb 2014年1月

对低收入住房税收抵免(LIHTC)进行收益会计处理,以包括HTC和其他抵免,包括新市场和可再生能源税收抵免。从HTC的角度来看,EITF 2013年9月共识文件中的最后一句话(问题13-b)是最重要的:“税务组还建议董事会考虑在工作组的议程中增加一个单独的项目,以评估该问题对其他类型的税收抵免投资的适用性。”

历史和希尔在2010年11月的《诺瓦格拉德税收抵免杂志》上首次报道了此问题。当时的情况是,在大萧条期间,由于HTC联合组织不利的“权益法”会计处理,他们在营销HTC投资方面面临额外的负担。权益法要求将与税收抵免投资相关的营业亏损和折旧记录在投资人税前损益表的“税前”上方,同时在税后“税后”记录税收抵免收益。由于大多数公开交易的税收抵免投资者均受到华尔街分析师每季度对其税前收益的评估,因此,将这些各种税收优惠的分离对潜在的公司投资者的账目产生了扭曲的影响。因此,公司税收筹划人员一直在坚持:“我们想要抵免额,但我们不想损失。”

有效的收益会计如何帮助?在2010年11月重新引用Michael 诺格拉达克 的话,“有效收益率会计的主要好处是,联邦税收抵免投资产生的扣除和损失记录在该行的底下,作为公司税收的一部分。有效的收益会计处理可以适当地在公司报表的同一位置扣除收入和费用。”

这是一个示例,说明收益率会计将如何影响投资者的损益(P&L)声明。如果投资者在单一实体(直接)HTC交易中为99%的所有权权益和按比例计入的信用和损失支付0.92美元,则税后净收益P&L语句为$ 0.05。该结果假设投资者处于35%的税率范围内,并根据HTC的基本调整,支付了0.03美元的资本收益。对税前P不会有影响&L.

HTC是否符合EITF的标准?
ETIF的13-b共识声明,LIHTC投资是合格还是不合格,取决于它们是否满足EITF的所有四个标准:

  1. 分配给投资者的税收抵免很可能会获得,
  2. 除保护权外,投资者对LIHTC投资没有任何经营影响力,并且基本上所有的预计收益均来自税收抵免和其他税收收益(例如,投资运营亏损产生的税收收益),
  3. 仅基于税收抵免和其他税收优惠的现金流量,投资者的预期收益为正,并且
  4. 出于法律和税收目的,投资者是经济适用房项目的有限责任投资者,而投资者的责任仅限于其资本投资。

与修订后的标准相关联,EITF 13-b共识推动了从LIHTC的有效收益核算最终过渡到类似的方法,该方法称为“比例摊销法”,该方法根据比例收益确定年度投资摊销额。税收抵免和其他税收优惠。根据Novogradac and 公司 的Bentley Stanton所说,就会计报表的地理位置而言,投资者的收益几乎是有效收益会计的镜像。直到2014年12月,投资者都可以在这两种类似的会计方法之间进行选择。对于在2014年12月之后开始的会计年度内完成的交易,所有投资者都必须使用比例摊销。

在这里考虑另一个示例可能会有所帮助。在这两种方法下,如果投资者在HTC交易的主租户实体中以每美元HTC 1.08美元的价格获得其99%的所有权权益和按比例分配的税收优惠,并且还预计每年可赚取相当于0.03美元的现金,该怎么办?信用美元?在此示例中,仅基于税收抵免和其他税收优惠,投资者的收益可能为负。此示例产生的另一个问题是,HTC投资者显示“税前动机”的需求如何影响EITF针对两种会计处理方式的“基本上所有”标准?投资者退出主承租人结构可能产生的资本损失在何处仅能从税收优惠中计算出正收益?这些和其他问题将需要作为HTC资格的未来倡导工作的一部分,以实现有效收益和比例摊销会计处理。

待处理的HTC收入程序
HTC是否有资格使用这些新的替代会计方法的问题也将取决于即将到来的IRS HTC收入程序的详细信息。正如本专栏的大多数读者所知道的那样,该程序应该解决历史悠久的木板走道决策所未解决的关键问题:作为合作伙伴必须尊重HTC投资者多少上行潜力和下行风险?在预期这种收入程序之前,大多数HBH后交易的结构都以投资者现金流量分配的形式表现出“可变”而不是固定的上升潜力。预计的可变上行空间是否适合EITF的“基本全部”标准,以进行有效的收益核算或按比例摊销的方法?还有哪些其他收入程序参数可能会影响这两种方法在HTC中的应用?在12月11日的会议上,FASB批准了EITF理事会批准其13位共识。 FASB要求员工进行进一步的研究,这可能会导致进一步的工作组研究和公众意见,以在2014年将13-b扩展到其他信用。因此,预计HTC收入程序的年末发行将是及时的。

HTC市场影响
对HTC交易使用有效的收益率会计处理会对市场产生许多潜在影响,所有这些都具有高度投机性,但是随着对话的进行,值得考虑。一个前景是,采用两种会计处理方式的投资者都将投资于每个HTC的美元减少到1.00美元以下,以满足仅从税收优惠中获得正收益的标准。另一个可能的结果是,由于目前的权益法会计处理税收抵免对其账簿的影响,以HTC的形式出现新投资者的需求增加了。最糟糕的结果是,这些新的会计处理方法将成为所有税收抵免投资者的最低标准,从而导致对不符合标准的任何抵免的需求减少。我们应该寻求一个公平的竞争环境,这就是为什么这对于2014年的HTC行业来说是至关重要的问题。