住宅投资在Novogradac QOF列表中排名第一

由...出版 迈克尔·诺沃格拉达克2019年10月24日星期四-上午12:00

机会区(OZ)的投资继续增长,合格的机会基金(QOF)专注于住宅开发。

最新的调查显示,从第三方投资者那里寻求资金的QOF的投资现在为31.7亿美元,并且这一数字还在继续增长。 诺格拉达克正在跟踪287个QOF,其中有112个基金自愿报告了所筹集的资金,或者有其他公共资源(包括新闻稿)可用。 287个QOF的目标是对住宅,商业,运营企业,酒店和可再生能源的投资。

九月报告 在Novogradac Opportunity Funds上市的股票显示,募集资金约25亿美元。

诺格拉达克调查包括寻求从第三方投资者筹集资金的基金,但不包括仅由其主要投资者拥有和管理的专有或私人基金。

随着投资者,开发商和其他人聚集在一起, 2019诺和格拉德机会区秋季会议 在芝加哥,仔细查看数字可以发现哪些类型的投资吸引了投资者最大的兴趣,哪些类型正在追随。

住宅好消息

当OZ激励措施于2017年底成为《内部税收法》的一部分时,由于在OZ中开发住宅房地产的相对容易度和可感知的风险状况,推定早期的受益者将是住宅投资。到目前为止,是的。

仅专注于住宅开发或将住宅开发作为多元化投资的一部分的QOFs已筹集了27.6亿美元,占募集资金总额31.7亿美元的87.2%。这些QOF除了占总募集资金的最大份额外,还筹集了其投资目标的22.4%,很容易成为所有投资类型中最高的。

基金聚焦募集资金
点击放大

 

投资重点可动用资金
点击放大


在进一步介绍之前,有一个重要的认识点需要评估:在如此众多的QOF中,有多个投资目标,不同类型的投资所占百分比之和总计超过100%。在报告的已募集资金的112个QOF中,有60个(53.6%)具有多种或未知的投资类型。

追踪基金的投资重点
点击放大


尽管如此,住宅投资还是很稳健的。商业投资也是如此:以商业投资为目标的QOF,无论是作为其唯一重点还是作为多目标策略的一部分,已筹集了全部投资的72%(再次,请记住,列出的QOF中有一半以上有多个目标,因此资金不一定会用于商业开发)。

为了完善主要投资领域,紧随其后的是款待业(QOF筹集的总资金的25.5%包括款待业)和可再生能源(12.6%)。

到目前为止,商业和住宅投资是OZ投资的主要要素。在底部?专注于运营业务的QOF仅筹集了总投资的2.6%(8120万美元,其中将近一半来自仅专注于运营业务的QOF)。

经营业务滞后

那些以运营业务为重点的QOF仅筹集了总额的2.6%,这是因为这些资金占上市QOF的8.9%。到目前为止,它们显然表现不佳,但是认为运营企业不会从OZ激励中受益是错误的。

令人失望的是,经营业务的数量很少,但在缓解情况下,打击减轻了打击,最明显的是,其他几种投资类别将导致OZ的经营业务增加。这意味着随着激励机制的成熟,经营业务应该增长。

该区域的展品1是商业房地产。商业房地产的投资数量(​​至少对这一类别感兴趣的QOF筹集了22.5亿美元,而QOF仅专注于商业的QOF筹集了超过2.01亿美元)可能是许多运营企业的催化剂。

接下来

预计美国财政部将结合以下方面发布针对OZ的最新指南: 第一第二 大量的指导。该指南可以在任何一天送至信息和监管事务办公室进行审核,并且可能会在那里停留30天或更长时间,然后再发布给公众,这意味着该指南可能会在12月初发布。

由于迫在眉睫的12月31日截止日期前进行的投资必须获得最多15%的资本收益减少(原始法规要求在2026年12月31日之前确认收益),而且今年的某些资本收益可以如果要在12月31日之前将其投资于QOF,我们预计随着年底的到来,投资将显着增加。

目前的数字表明,住宅和商业投资很受欢迎。它们的流行程度以及运营业务投资是否会增加,尚待确定。

此页面上包含的信息仅用于提供信息,并不构成出售要约或招揽购买证券的要约。 诺格拉达克不提供投资建议,并且本页上的信息也不应解释为从事任何特定交易的建议。如果读者正在考虑对QOF进行投资,请读者咨询自己的专业顾问。